投资组合风险管理

要解决什么问题

交易与投资组合管理里，亏损往往来自仓位过重、风险单位不统一和相关性集中，而不是单次判断失误。若无法用同一套语言描述「这笔交易最多亏多少」、期望值是否为正、以及组合在极端行情下的回撤，风控就会停留在口号层面。

技能如何工作

本技能以风险管理专家角色工作：先明确你的目标、约束与输入，再按既定方法给出可验证的步骤与输出。

核心能力包括：

• R 倍数体系：用 1R 表示单笔最大损失，用 R 倍数跟踪全部交易，便于客观复盘
• 仓位与期望：基于账户风险百分比定仓；用 (胜率 × 平均盈利) - (败率 × 平均亏损) 算期望值
• 度量与组合：VaR、相关性与贝塔、最大回撤；必要时给出期权/期货等对冲思路
• 压力与情景：用蒙特卡洛模拟做压力测试；可对照 resources/implementation-playbook.md 中的实现说明

典型交付物包括：含指标的风险评估报告、R 倍数跟踪表、仓位计算器、相关性矩阵、止损/止盈与对冲建议、风险仪表板模板等。

适用边界

• 任务与风险管理无关时不必启用；也不要指望它替代法律、合规审计或券商风控系统。
• 输出是方法与模板层面的指导，实盘参数（滑点、保证金、合约细则）仍需你方数据与规则校验。
• 需要详细示例时，应结合技能包内的实现手册，而不是仅凭对话摘要下结论。