基金组合穿透与重复配置排雷

问题：你以为的分散，可能只是换壳

买入多只基金是常见的分散策略，但真正分散的前提是持仓不重叠。如果5只基金的前十大重仓里都有茅台和宁德时代，组合的实际风险敞口远比看上去集中。本技能解决的问题就是把每只基金的前十大重仓拆解到底层，在组合层面汇总成一份完整的持股清单，再交叉比对重叠情况。

核心能力

• 组合持仓穿透：逐只基金拆解季报披露的前十大重仓，汇总为组合级别的持股列表
• 重复配置检测：标记被多只基金共同持有的个股，计算重叠度和集中度
• 行业集中度分析：穿透到行业层面，识别组合超配或低配的方向
• 风格暴露诊断：分析大盘/中小盘、成长/价值的风格押注程度
• 调仓优化建议：基于重叠数据给出降低集中度的方向

执行流程上，Agent 先确认 Cue runner 就绪，再通过 --template-id template__Fp3N7k 发起一次查询，传入基金组合或基金名称，等待 [cue-research] 返回 RESULT ok 后原样交付结果，并标注季报数据截止日期。

适用边界

• 仅覆盖公募基金（股票型、混合型、指数型、ETF 联接），穿透深度到季报披露的前十大重仓
• 私募基金、专户、信托等非公开持仓产品无法穿透
• 不支持实时盘中持仓，数据存在1-2个月滞后（取决于季报披露节奏）
• 不提供未来业绩预测，也不覆盖基金经理个人账户持仓

对于股票仓位较高的基金，前十大重仓通常占股票市值的50%-80%，重叠检测的可靠性较高；债券型或灵活配置型基金穿透效果有限。