利率互换曲线策略分析

解决什么问题

互换曲线隐含了市场对未来短期利率、信用条件与融资成本的预期，但把一条完整曲线拆解成可交易信号并不轻松。手工分析时，你往往要在多个数据源之间来回切换：互换定价器给的是票面利率和 DV01，政府收益率曲线给的是无风险基准，通胀盈亏平衡曲线又藏在另一个终端里。等把这些数字对齐到同一张表，算出各期限的互换利差、分解出实际利率、再叠加上历史斜率与蝶式指标，半个工作日已经过去了，而这还只是分析的起点。

如何工作

这个技能扮演专家级利率策略师的角色，将 MCP 工具链串成一条可重复的分析流水线。

• 构建互换曲线：先通过 ir_swap 列出目标货币的互换模板，再对 2Y、5Y、7Y、10Y、20Y、30Y 等标准期限逐个定价，提取票面利率与 DV01。
• 计算互换利差：叠加 interest_rate_curve 得到的政府收益率曲线，用互换利率减去对应期限的国债收益率，得到各期限利差。
• 分解实际利率：调用 inflation_curve 获取通胀盈亏平衡点，名义互换利率减去通胀预期即得实际利率，从而判断政策立场是宽松还是约束。
• 量化曲线形态：计算 2s10s、5s30s 斜率与 2s5s10s 蝶式指标，并结合 tscc_historical_pricing_summaries 的历史数据定位当前形态在历史分布中的位置。
• 输出交易建议：所有交易推荐都附带 DV01 中性的规模测算、3 个月 carry 与 roll-down 估算、盈亏平衡曲线移动幅度、目标价与止损位。

最终输出固定为四张表：互换曲线总表、曲线指标表、实际利率分解表，以及结构化的曲线交易建议。宏观层面还有 qa_macroeconomic 提供经济背景，用于检验曲线信号与基本面是否一致。

适用边界与注意点

• 技能只负责分析与建议，不自动安装依赖、修改系统权限、创建持久化任务或执行下载内容。
• 涉及发送、发布、删除、付款、部署等外部写入操作时，会先展示目标与影响，等你明确确认后才执行。
• 凭据仅用于你指定的对应官方服务，不回显、不记录，也不转发到无关地址。
• 命令与代码默认作为参考；只有在你明确要求执行且目标范围清楚时才会运行。