固定收益组合风险暴露分析

要解决的问题

债券组合的风险指标通常被割裂在多个环节：定价工具给出单券的收益率和久期，参考数据躺在另一个数据源里，现金流和情景测试各自为政。人工汇总时容易在权重计算和口径一致性上出错，也很难快速回答“组合层面久期是多少”“利率上行 200bp 会亏多少”“行业配置相对基准偏离在哪”这类问题。

核心能力

这个技能不重复造轮子，而是把 bond_price、yieldbook_bond_reference、yieldbook_cashflow、yieldbook_scenario、interest_rate_curve 和 fixed_income_risk_analytics 等 MCP 工具串成一条流水线：

• 全量定价：先对持仓逐一调用 bond_price，提取收益率、久期、DV01、凸性和利差。
• 市值加权聚合：把单券指标按市值加权汇总为组合层面的收益率、久期、DV01 和凸性。
• 成分分析：用 yieldbook_bond_reference 补充发行人、评级、行业、币种和赎回条款，生成行业、评级、期限分布并对照基准标记超配/低配。
• 现金流投影：通过 yieldbook_cashflow 生成季度现金流瀑布，标记集中度高的时段。
• 压力测试：用 yieldbook_scenario 运行 -200bp 到 +200bp 的平行移动，定位主要风险贡献券。
• 曲线上下文：用 interest_rate_curve 计算各券相对基准曲线的利差；含内嵌期权的券交给 fixed_income_risk_analytics 处理 OAS 和关键利率久期。

最终输出统一的组合审查报告：汇总指标表、成分分布、现金流瀑布和情景损益。

适用边界

• 工具负责单券计算，技能负责聚合与呈现，它不替代定价模型本身。
• 带内嵌期权的债券应使用 fixed_income_risk_analytics，普通券的久期口径可能不适用。
• 技能不会自动安装依赖、创建持久任务或执行外部写入；涉及发送、部署、付款等操作需先取得明确确认。