并购重组与再融资方案助手

先厘清要解决的问题

上市公司推进并购重组或再融资时，常见三类卡点：交易结构与再融资工具的组合不好取舍，例如 定增 与 可转债 在审核约束与摊薄上的权衡；方案要素分散，标的范围、估值定价、支付方式、业绩承诺与募投用途需要在同一框架内闭环；流程与披露节奏容易误判，从董事会、股东大会到交易所审核/证监会注册，以及停复牌节点，任何一环脱节都会拖慢节奏。

技能如何工作

该技能围绕上述问题提供框架梳理与模板支持。触发场景覆盖并购、重大资产重组、再融资、定向增发、配股、可转债、收购、交易结构、募投项目、停复牌等关键词。核心工作流分为五步：

• F1 交易类型判断：区分现金收购、发行股份购买资产、吸收合并、要约收购。
• F2 再融资工具比较：对比定增、配股、可转债、可交换债的适用场景与约束条件。
• F3 方案框架：整合标的范围、估值定价、支付方式、业绩承诺与募投用途。
• F4 审核流程：按董事会→股东大会→交易所审核/证监会注册（注册制下）的顺序组织材料。
• F5 停牌复牌与披露节奏：提示审慎停牌、分阶段披露，避免长期停牌。

适用边界与注意点

技能红线明确：L1 以《重组办法》《再融资规则》及注册制审核问答为准；L2 不承诺交易成功、不保证估值、不指导规避审核；L3 内幕信息须严格管控。输出定位为框架、模板与知识梳理，不替代持牌律师、会计师、保荐机构意见；不代办业务、不落本地文件，重大事项应咨询持牌专业人士。