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国投证券行业拥挤度

国投证券行业拥挤度

行业专业 更新于 2026.08.29

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技能介绍

要解决的问题

判断一个行业到底热不热,只看涨跌远远不够。成交额占比、总市值占比、换手率占比三个指标分别刻画资金关注度、权重结构和交易活跃度,单独看任何一项都容易误判。成交额占比高但换手率不高,可能是存量资金的稳定配置,而不是短线炒作;换手率高但市值占比低,更像小盘题材的情绪驱动。行业拥挤度把这三项指标放进 5 日和 20 日两个窗口做标准化,再给出历史分位数,用来判断当前行业处在自身历史的什么位置。

核心能力与工作方式

输入方式:从用户自然语言中提取行业关键词,例如「半导体」「医药」「新能源」,无需用户手填指数代码。

调用流程:

  • 从 memory.md 读取 API Key,设置环境变量 GT_CROWDING_DEGREE_API_KEY
  • 直接执行脚本取数,不读取 industry_info.json
  • 解析返回 JSON,按 data 数组逐项映射 crowding_data 字段

输出内容:以 Markdown 表格输出两份报告,分别对应 5 日和 20 日窗口。每张表包含:

  • Max、Min、Now 三个统计值,分别对应区间极值与当前周期取值
  • 分位数,用于定位当前值在历史区间中的位置
  • 上周数据、本周环比增减与环比增幅,并进一步回溯上周、上上周的环比变化,方便观察趋势拐点

异常与空值处理:

  • 401 表示未携带 Key,403 表示 Key 无效,需要重新获取并更新 memory.md
  • 超时与 500 自动重试,最多 3 次,间隔不少于 2 秒
  • crowding_data 为空时输出当前指数暂无拥挤度统计数据;data 为空数组时提示检查行业名称

使用边界

数据来自国投证券,覆盖范围以服务方提供的行业分类为准。分位数只在该行业自身历史区间内有效,不代表行业之间的相对拥挤程度,也不是买卖信号。拥挤度处于高位只说明交易热度偏高,后续走势仍取决于基本面与资金面。每份报告末尾会完整附上 assets/disclaimer.md 的风险提示,这部分内容不应被省略或改写。

使用场景

  • 投研团队在每周行业配置会上,需要快速核对半导体当前成交额占比和历史分位数,判断是否处于历史过热区间
  • 风控岗在出具月度报告前,要确认医药行业换手率占比的20日环比变化,评估交易拥挤带来的波动风险
  • 量化研究员在做行业轮动回测时,需要拉取新能源行业的总市值占比分位数作为特征输入
  • 财富管理顾问为客户解释某行业近期表现时,需引用官方拥挤度数据而非主观判断

适合人员

  • 券商研究所行业分析师,需要用标准化拥挤度指标支撑周报或晨会观点
  • 基金公司风控经理,需要在投资决策前核查行业交易拥挤程度并留痕
  • 量化私募研究员,需要将行业拥挤度分位数作为因子输入多因子模型
  • 银行理财经理,需要向客户解释行业波动时有数据依据而非主观判断