投资主题追踪

解决什么问题

很多投资观点最初只是一个模糊的判断，比如「这家公司的利润率会扩张」。随着季度财报、管理层变动和行业新闻不断出现，原始逻辑会被悄悄修改、遗忘或自我合理化。等你回头复盘时，很难分清哪些是当时写下的可验证论据，哪些只是事后追加的解释。thesis-tracker 要处理的是投资主题的结构化维护与证伪，而不是简单的灵感备忘录。

核心能力

该技能按固定流程维护一个可被证伪的投资主题，主要能力包括：

• 定义主题：用 公司、方向、主题陈述、关键支撑论据、关键风险、催化剂、目标价/估值 和 止损触发条件 建立基线，避免模糊表达。
• 更新日志：每次新增数据点时记录 日期、数据点、对投资逻辑的影响、行动 和 当前确信度，区分「加强」「削弱」或「不影响」。
• 动态记分卡：用表格追踪每项论据的 原始预期、当前状态 和 趋势，例如营收增速、利润率扩张或产品发布进度。
• 催化剂日历：集中列出未来可能证实或证伪逻辑的事件，如财报、产品发布、监管决策，并标注 预期影响。
• 输出报告：生成适用于晨会、组合回顾或风险委员会的 Markdown / Word 总结，包含记分卡、近期更新和当前确信度。

适用边界与注意点

• 主题必须可证伪；如果没有事件能推翻它，就不算真正的投资主题。
• 反面证据应与支持性证据同样严格地记录和评估。
• 即使没有重大变化，也应至少每季度回顾一次。
• 持有多个标的时，建议执行完整的投资组合主题审查。
• 所有数据应使用结构化格式保存，以便跨会话引用和追溯。