十年一剑：长期持有收益率预测

解决什么问题

当你在考虑以当前价格买入一只股票、基金或ETF并持有10年时，最常遇到的困境是：现有工具要么只给一个孤立的目标价，要么把深度报告的生成周期拉到几十分钟以上，中间还要反复确认财报年份。return-forecast-lite 把这件事压缩到5分钟内：输入证券名称，自动锁定应参考的年报年度，跑完三情景收益率估算与敏感性分析，最后产出一份 Markdown 报告并返回绝对路径。工程师拿到的是结构化文本，可以进版本库、可以 diff、可以继续做二次加工。

工作方式

核心公式很直白：年化收益率 = 利润复合增长率 + 估值变化贡献 + 股息率贡献。技能围绕这个公式搭了一条最短流水线：

• 年报年度判断：按当前月份决定使用 Y-1 或 Y-2 年报，搜索时必须带具体年份，禁止使用“最新年报”这种模糊关键词，从源头避免拿到过期数据。
• 快速数据采集：最多3轮工具调用，第1轮并行发起综合 web_search 与东方财富行情页抓取，一次性覆盖收盘价、市值、PE(TTM)、PB、股息率、营收、归母净利润、经营现金流、EPS、ROE 与券商一致预期。
• 数值自洽校验：写报告前检查 营收 × 净利率 ≈ 净利润、净利润 / 总股本 ≈ EPS、市值 / 净利润 ≈ PE(TTM)，容差控制在 ±3%～5%，不通过就追查修正，而不是照单全收。
• 情景与敏感性：设置乐观、中性、悲观三档，输出概率加权年化收益率，并用增长率 × 终态PE 交叉矩阵展示结论对假设的敏感程度，最后给出合理买入价区间。

数据源有明确优先级：官方公告与行情页为 P0，多源一致的搜索摘要可升为 P1，券商研报与权威媒体用于补充估值与预期，边角料只作参考。对高拦截率站点做了规避，能从 web_search snippet 提取的数字直接采信，不再浪费时间抓原文。

适用边界与注意点

这是快速版，明确放弃了双源交叉验证与逐条来源注释。历史5年数据允许四舍五入到亿元级别，次要字段缺失时会用已知数据推算或标注“未披露”。风险分析合并在第三章，不展开独立推导。

标的覆盖股票、基金/ETF、黄金等商品、债券与固收类，但每类只做对应品种的简化框架，不是万能估值机。报告是分析框架的输出，不是投资指令；三情景假设本身就带有主观成分，终态PE与利润增速需要结合行业周期自己判断。写进报告的内容会清除“TODO”“待确认”等调试标记，异常数据宁可删除也不硬塞，保证交付的是一份干净的技术分析文档。