崩盘：金融危机十年史

它解决什么问题

读懂 2008 金融危机的人很多，能讲清传导机制的很少。常见解释停留在「贪婪的银行家」或「美国房地产泡沫」，忽略了两个关键事实：全球金融是银行间资产负债表交织成的网络（interlocking matrix），而美元体系的稳定依赖美联储充当最后流动性提供者。当你需要回答「为什么美国房贷崩盘会引发全球危机」「欧元危机为什么被误诊」「2008 如何演变成 Trump 与 Brexit」，碎片化信息给不出完整链条，事后叙事还会把责任错配给房利美这类机构，掩盖真正驱动危机的私营证券化链条。

它如何工作

技能基于 Adam Tooze 的《Crashed》，通过 Intent Routing Table 按需加载 reference，而不是一次读完所有内容：

• 分析 2008 危机或次贷链条：读取 references/1-core-framework.md，用 originate-to-distribute 拆解 MBS、CDS 与分层结构（tranching）
• 讨论美联储互换额度（swap lines）或美元霸权：读取 references/2-principles.md 加 references/3-techniques.md
• 追踪政治后果，如 Trump、Brexit 或民粹主义：读取 references/4-anti-patterns.md 加 references/5-voice-and-app.md
• 关键术语如 balance of financial terror、sudden stop、crisis mutation 原样保留，不做泛化改写，避免丢失 Tooze 的分析精度

适用边界

这不是宏观入门课，也不提供实时数据、预测模型或投资建议。输出严格限定在 Tooze 原书框架内：解释历史因果链、对比危机模式、分析政策误判。当问题超出本书范围（如加密货币对美元体系的影响）时，技能会明确说明边界，并按规则推荐相关技能，而不是强行套用书中框架。