国债/地方债利差分析工具2.0

在债券投研里，最耗时的往往不是策略判断，而是从 Wind 等终端导出的收益率序列整理、利差计算、分位数统计与图表重绘。这些工作机械但容易出错：数据每日新增，表格结构一旦被改动，公式与可视化都会失效；不同机构对期限、品种、档位的口径也不一致，很难直接套用通用模板。

这个技能要解决的问题很具体：给你一张 Wind 每日自动更新的基础数据表，在不改动它的前提下，自动生成期限利差、品种利差、策略方案和可发布的报告。它把重复劳动沉淀为可复用脚本，让分析者把注意力放在阈值选择、策略边界和市场解读上。

核心能力

• 不破坏原始数据：基础表保持只增不改，所有分析子表通过 INDEX/MATCH 按日期匹配取数，不依赖固定行位置。
• 双维度利差：期限利差覆盖国债与地方债的 3Y/5Y/7Y/10Y/20Y/30Y 组合；品种利差按同期限计算“地方债 - 国债”。
• 三方案策略框架：将单一阈值升级为 A（保守）、B（均衡，默认推荐）、C（激进）策略，输出操作方向、期限、仓位建议与风险提示。
• 报告与可视化联动：generate_report.py 生成公众号风格 Markdown，plot_curves.py 输出曲线图、走势图与分位数热力图。

工作方式

1. 从基础表读取日期与收益率，按内置公式模式计算利差，并对缺失值做 >0 检查。
2. 以近 3 年约 749 个交易日为窗口，计算每项利差的分位数，并在子表中展示分位行与策略建议区。
3. generate_strategy_abc.py 将分位数映射为档位，生成三套方案，并根据极端分位数占比给出推荐结论。
4. generate_report.py 汇总市场概况、利差分析、策略对比与图表引用，输出完整报告。

适用边界与注意点

• 策略仅基于历史分位数，不构成投资建议，需结合宏观面与资金面交叉验证。
• 基础表结构不可修改，否则子表公式会失效；Wind 导出行序需与脚本假设一致，必要时调整 calculate_percentiles 中的行号。
• 分位数窗口可通过 EST_WINDOW_DAYS 调整；中文字体缺失时，图表标签会回退为英文。