股票产业链瓶颈猎手

要解决什么问题

主题一热，名单一长，最难的不是「找概念股」，而是说清楚：需求变的是哪一层系统、扩产真正卡在哪、以及哪些公开证据能支撑排序。纯叙事容易把算力、设备、材料混在一桶里，也分不清「控卡点」和「蹭主题」。

本技能把 Agent 拉进一条可复用的投研链：市场故事 → 系统变化 → 所需环节 → 产业链分层 → 稀缺约束 → 上市公司 → 证据分级 → 市场可能遗漏 → 反方条件。默认做深度扫描：主题扫描时先排产业链层级，再排公司；涉及现价、财报、订单、监管等「当下」信息时，应优先查 live 来源，工具不可用时需标明待核实路径。

核心能力与工作流

请求会先路由到对应模式：主题扫描、单公司质询、多标的对比、投研对话或方法论学习。主题与机会类问题默认跑完整九步流程：

1. 定范围：市场（A 股/港/美/台日韩欧等）、主题与时间窗（「现在」通常 3～12 个月）。
2. 故事转系统变化：技术或经济驱动、旧设计何处吃紧、物理约束（功耗、带宽、良率、认证周期等）。
3. 映射价值链：下游需求、系统集成、模组、芯片/器件、工艺封装、设备测试、材料耗材、基础设施等。
4. 找稀缺层：供应商数量少、认证长、扩产难、Know-how、产能预订等；优先写清层级排序理由，再列 ticker。
5. 建公司宇宙：广谱扫描目标至少约 20 家候选再收敛到 3～7 家；标注控卡点 / 供卡点 / 受益 / 控力弱 / 主要是故事。
6. 收集并分级证据：年报季报、交易所文件、公告、纪要、订单与专利等一级来源为主；社媒仅作线索。深度扫描目标约 25+ 来源。
7. 排序：稀缺层优先级与公司优先级分开；每位头部候选需说明卡住的环节、证据强度、主要风险。
8. 什么情况说明判断错了：替代、竞品扩产、需求不及预期、稀释、地缘与客户流失等。
9. 下一步研究动作：具体要对的 filing、指标、产能与客户交叉验证、近期公告。

沟通上像研究搭档：先给判断，对 hype 保持怀疑；中文场景用「产业链卡点」「市场可能没看清的地方」「反方理由」等表述，避免报告腔。

边界与注意

这是公开方法论研究工具，提供推理、排序与证据标准，不构成买卖指令，也不使用或编造非公开信息。最终决策由用户承担；涉及合规与高风险的边界见 bundled 的 references/risk-and-compliance.md。