ETF轮动选股策略

要解决什么问题

ETF 轮动不是「挑一只涨得最好的」，而是在跨资产池里用可复现的规则回答三件事：当前市场更像趋势、震荡还是阴跌；哪些标的在动量与趋势上同时过关；仓位该进攻还是转防御。手工盯 39 只 ETF、算对数拟合动量、叠七层过滤，既费时也容易在情绪里跳过风控。

本技能把这套「多因子 ETF 轮动策略」固化成可执行流程：拉行情 → 判市态 → 打分排名 → 风控过滤 → 输出持仓与调仓建议，并附带 scripts/ 与 references/ 供核对参数与算法。

技能如何工作

多因子动量打分：对收盘价做对数线性拟合（log-linear regression），用年化动量 × 加权 R² 做质量修正，再乘均线排列因子（如 MA5>MA10>MA20 加权更高）。

三态市场识别：以沪深300（510300.SH）的乖离率、RSI、回撤与 20 日收益区分正常期 / 震荡期 / 阴跌期，切换选股松紧与仓位纪律；阴跌期可全仓转入货币 ETF（511880.SH）。

趋势与风控：正常期用拉普拉斯滤波器、震荡期用高斯滤波器确认斜率与价格位置；再按顺序做 R² 阈值、近端跌幅、放量、短动量、盈利保护、卖出冷却、低相关守卫等七层过滤。

主入口 scripts/rotation_analysis.py 串联数据获取、状态判断、打分、过滤与排名；细节见 references/strategy_details.md 与 references/parameters.md。

适用边界

策略基于历史动量与规则回测，不保证未来收益；新上市 ETF 历史不足（通常需约 80 个交易日）应跳过。holdings_num=1 集中度高，实盘还需考虑流动性、滑点与 QDII 溢价。输出仅供策略研究，不构成投资建议。